Notre dictionnaire en français pour le trading institutionnel en SMC et ICT. 38 termes essentiels définis clairement, avec exemples et liens croisés. À lire en ordre, ou à utiliser comme référence rapide quand tu rencontres un acronyme inconnu.
Framework d'analyse technique qui modélise le comportement des acteurs institutionnels (banques, fonds, market makers) sur les marchés financiers. Il repose sur l'identification des zones de liquidité, des order blocks et des cassures de structure pour anticiper les mouvements du prix avant la majorité des participants retail.
Exemple : Un trader SMC qui voit un sweep des plus bas suivi d'un Break of Structure haussier interprète l'évènement comme une accumulation institutionnelle.
Méthodologie de trading développée par Michael J. Huddleston, à l'origine de la majorité des concepts désormais regroupés sous l'appellation Smart Money Concepts. Elle introduit notamment les notions de killzone, optimal trade entry, mitigation block et de manipulation institutionnelle de la liquidité retail.
Dernière bougie directionnelle observée avant un mouvement impulsif qui casse une structure antérieure. Représente la zone où un acteur institutionnel a probablement exécuté un ordre de taille importante. Les institutions reviennent régulièrement tester ces zones pour combler le reste de leur position, ce qui crée des points de réaction prévisibles.
Exemple : Sur BTCUSDT 4H, la dernière bougie baissière avant une impulsion haussière de 5 bougies vertes consécutives constitue un bullish order block.
Dernière bougie baissière observée avant un mouvement impulsif haussier qui casse une structure de marché. Marque une zone d'accumulation institutionnelle. Le prix qui revient sur cette zone est statistiquement susceptible de rebondir.
Dernière bougie haussière observée avant un mouvement impulsif baissier qui casse une structure de marché. Marque une zone de distribution institutionnelle. Le prix qui revient sur cette zone est statistiquement susceptible d'être rejeté à la baisse.
Order block d'origine bullish qui a été cassé par un mouvement baissier ultérieur, et qui agit ensuite comme résistance lors d'un retest, ou inversement. Le prix « mitigée » l'order block en testant à nouveau cette zone, et y trouve une réaction inverse à sa polarité originale. Concept central de la méthodologie ICT.
Order block dont la structure de marché autour de lui a été cassée par un mouvement contraire. Le breaker block agit comme support/résistance lorsque le prix revient le tester après la cassure. Différence avec le mitigation block : le breaker block fait référence à la cassure structurelle qui invalide la polarité originale de l'OB.
Zone de prix non couverte par les mèches de trois bougies consécutives, caractérisée par un déséquilibre entre l'offre et la demande. Concrètement, le bas de la troisième bougie ne touche pas le haut de la première (ou inversement pour un FVG baissier). Le marché tend à revenir combler ces zones d'inefficience pour rétablir l'équilibre des transactions.
Exemple : Une bougie verte impulsive entre deux bougies vertes plus modestes peut créer un FVG haussier que le prix viendra combler avant de continuer sa tendance.
Synonyme courant de Fair Value Gap. Désigne plus généralement toute zone de chart où le prix s'est déplacé rapidement sans laisser de chevauchement entre les bougies, indiquant un déséquilibre temporaire entre acheteurs et vendeurs.
Zone du chart où aucune transaction significative n'a eu lieu, généralement créée lors d'une cassure violente. Le prix peut traverser ces zones très rapidement à l'avenir car il n'y trouve pas de liquidité résistante. Souvent associé à des FVG de grande taille.
Liquidité accumulée au-dessus des plus hauts récents, généralement constituée des stop loss des positions short et des ordres d'achat à seuil de déclenchement (buy-stop) des traders qui anticipent une cassure haussière. Les institutions ciblent ces zones pour exécuter leurs ordres de vente massifs.
Liquidité accumulée en dessous des plus bas récents, généralement constituée des stop loss des positions long et des ordres de vente à seuil de déclenchement (sell-stop). Les institutions ciblent ces zones pour exécuter leurs ordres d'achat massifs sans faire bouger le marché contre elles.
Plusieurs plus hauts successifs au même niveau de prix, formant une ligne horizontale visible. Les EQH constituent une cible prioritaire pour les institutions car ils signalent l'accumulation d'une importante liquidité buy-side juste au-dessus.
Plusieurs plus bas successifs au même niveau de prix. Comme les EQH pour la liquidité haussière, les EQL marquent une zone d'accumulation de liquidité sell-side. Souvent ciblés et balayés avant un retournement haussier institutionnel.
Mouvement bref qui dépasse un plus haut ou un plus bas significatif pour déclencher les stop loss et les ordres conditionnels accumulés à cet endroit, avant que le prix ne se retourne. Souvent suivi d'un Change of Character indiquant le vrai sens du mouvement institutionnel.
Exemple : Un wick rapide au-dessus des Equal Highs suivi d'une clôture en dessous est un sweep typique avant un mouvement baissier.
Cassure d'un plus haut ou d'un plus bas structurel précédent, validant la continuation de la tendance dominante. Un BOS haussier confirme l'élan acheteur, un BOS baissier confirme l'élan vendeur. Élément clé pour valider la qualité d'un order block ou d'un FVG.
Cassure d'un plus haut ou d'un plus bas structurel allant à l'encontre de la tendance dominante. Marque le premier signal d'un possible retournement. Un CHoCH haussier dans une tendance baissière indique que les vendeurs commencent à perdre le contrôle.
Séquence des plus hauts et plus bas successifs qui définit la tendance d'un actif. Une structure haussière se caractérise par des plus hauts et plus bas plus élevés (higher highs / higher lows), une structure baissière par des plus hauts et plus bas plus bas (lower highs / lower lows).
Zone de prix située au-dessus du milieu d'un range donné (Fibonacci 50%). Considérée comme survaluée dans le contexte de ce range. Les institutions cherchent à vendre dans la zone premium et à acheter dans la zone discount.
Zone de prix située en dessous du milieu d'un range donné (Fibonacci 50%). Considérée comme sous-évaluée dans le contexte de ce range. Cible privilégiée des achats institutionnels.
Zone de retracement Fibonacci comprise entre 62% et 79% d'un mouvement impulsif. Considérée par la méthodologie ICT comme la zone optimale pour entrer dans le sens de la tendance avec un ratio risque/rendement maximal. Souvent combinée avec un order block ou un FVG situé dans cette même zone.
Plage horaire intraday où la liquidité institutionnelle est la plus active et où la majorité des mouvements directionnels significatifs se forment. Les trois killzones principales selon la méthodologie ICT sont la London Killzone (07h-10h UTC), la New York Killzone (12h-15h UTC) et l'Asia Killzone (22h-04h UTC).
Fenêtre horaire 07h-10h UTC, correspondant à l'ouverture de la session de Londres. Souvent le moment où les institutions européennes établissent la première directionnalité de la journée et balaient la liquidité accumulée pendant la session asiatique.
Fenêtre horaire 12h-15h UTC, correspondant à l'ouverture de la session de New York. Souvent associée aux mouvements directionnels les plus volatils de la journée, alimentés par la combinaison de la liquidité européenne et américaine.
Modèle développé par Richard Wyckoff dans les années 1930 qui décompose les cycles de marché en quatre phases : accumulation (achats institutionnels en range bas), manipulation/spring (sweep des stops), expansion (mouvement directionnel), distribution (ventes institutionnelles en range haut). Largement intégré dans le framework SMC moderne.
Phase de marché caractérisée par un range latéral à un niveau bas, durant laquelle les acteurs institutionnels accumulent silencieusement des positions longues. Précède généralement un mouvement haussier majeur (markup).
Phase de marché caractérisée par un range latéral à un niveau haut, durant laquelle les acteurs institutionnels distribuent leurs positions longues à des acheteurs retail tardifs. Précède généralement un mouvement baissier majeur (markdown).
Mouvement bref qui dépasse les limites d'un range pour déclencher les stop loss accumulés, avant que le prix ne reparte dans la direction réellement choisie par les institutions. Élément central des phases d'accumulation et de distribution selon Wyckoff.
Stratégie institutionnelle consistant à pousser le prix au-dessus ou en dessous d'un niveau évident où sont accumulés les stop loss retail, dans le but d'exécuter ses propres ordres à un meilleur prix. Synonyme courant de liquidity sweep.
Alignement de plusieurs facteurs techniques au même niveau de prix renforçant la probabilité d'une réaction. Une zone de confluence forte combine par exemple un order block, un FVG, un retracement Fibonacci et un niveau de liquidité, tous situés dans la même fourchette de prix.
Exemple : L'Analyseur SMC IA d'Investisseur 2.0 calcule un score de confluence sur 100 basé sur 9 critères pondérés.
Rapport entre le risque pris (distance entre le point d'entrée et le stop loss) et le gain potentiel (distance entre l'entrée et l'objectif). Un R/R de 1:3 signifie qu'on risque 1 unité pour potentiellement en gagner 3. Combiné à un winrate de 35%+, un R/R de 1:3 suffit à générer une espérance positive sur le long terme.
Méthode de calcul de la taille de position qui limite le risque par trade à un pourcentage fixe du capital total, généralement 1%. Permet de survivre à des séries de pertes statistiquement inévitables sans liquider le compte. Pilier central de toute stratégie de trading professionnelle.
Exemple : Sur un capital de 10 000€ avec un stop à 2% du prix d'entrée, la taille de position avec la règle du 1% est de 5 000€ (50% du capital), pour un risque effectif de 100€.
Indicateur technique qui mesure la volatilité moyenne d'un actif sur une période donnée (généralement 14 bougies). Sert à calibrer les stop loss et le sizing de position en fonction de la volatilité réelle, et non de seuils arbitraires. Particulièrement utile sur les marchés crypto à forte volatilité.
Perte maximale enregistrée sur un compte de trading entre un sommet et un creux successif, exprimée en pourcentage. Métrique cruciale pour évaluer la qualité d'une stratégie : un système avec un drawdown maximal de 50% nécessite +100% pour revenir à l'équilibre.
Unités de temps supérieures à celle utilisée pour l'entrée, typiquement Daily ou Weekly pour un trader qui exécute en H4. La règle d'or SMC est de suivre la directionnalité du HTF pour filtrer les setups du timeframe d'entrée et augmenter le winrate.
Unités de temps inférieures à celle utilisée pour l'analyse principale, typiquement M15 ou M5 pour un trader qui analyse en H4. Sert à affiner le point d'entrée précis une fois la zone d'intérêt identifiée sur le HTF.
Acteur professionnel, banque, fonds, desk de trading propriétaire, chargé de fournir de la liquidité sur un marché en cotant simultanément des prix d'achat et de vente. Sur les marchés crypto, les market makers principaux incluent Wintermute, Jump Trading, GSR, B2C2 et Cumberland.
Discipline d'analyse qui étudie le flux des ordres réels passés sur le marché (achats vs ventes au market, taille des transactions, niveaux d'absorption) pour anticiper les mouvements. Complémentaire de l'analyse purement chartiste basée sur les bougies.
Order Block qui n'a pas tenu sa première mitigation : le prix l'a traversé avant de revenir le tester. C'est un OB de seconde chance, souvent moins fiable que l'OB original mais plus fiable qu'un breaker.
Exemple : OB bullish 4H BTC à 65k. Prix le perce à 64.8k puis remonte à 68k → MB à 64.8-65k testable au prochain pullback.
Liquidité présente à l'intérieur d'un range, généralement sous forme d'equal highs/lows formés pendant les phases de consolidation. Le smart money chasse l'IRL avant le mouvement directionnel principal.
Liquidité située au-delà des bornes d'un range identifié : sous le low du range (SSL externe) ou au-dessus du high (BSL externe). Cible majeure du smart money pour les mouvements impulsifs HTF.
Concept ICT divisant un range en deux moitiés : la partie haute (au-dessus du 50%) est le premium (zone de short institutionnel), la partie basse (sous le 50%) est le discount (zone de long institutionnel). Trader hors-zone = R:R défavorable.
Exemple : Range BTC 60k-70k. Long acceptable seulement sous 65k (discount). Short acceptable seulement au-dessus de 65k (premium).
Zone Fibonacci entre 62% et 79% du dernier impulse, recommandée par ICT comme entry optimale. Le sweet spot est le 70.5% (golden pocket). Combiner avec OB + FVG pour confluence maximale.
Fenêtre horaire 21h-3h CET correspondant à la session asiatique. Phase d'accumulation calme : ranges tight, peu de volume institutionnel. Idéal pour identifier les zones avant les sessions Europe/US.
Fenêtre 8h-11h CET. Premier mouvement structurel quotidien, souvent une manipulation des stops formés en Asie (sweep des Asia high/low). Setup classique : sweep + CHoCH.
Fenêtre 14h-17h CET. Volume maximal de la journée, mouvement directionnel le plus profitable. La majorité des setups SMC A+ se concluent ici. Combinaison avec NY pre-market (13h-14h CET) souvent gagnante.
Stratégie ICT consistant à trader les reversals 1H pendant des fenêtres précises de 1h : 10h-11h London, 14h-15h NY, 15h-16h NY. En crypto, la fenêtre NY 14h-15h CET est la plus fiable.
Cycle institutionnel en 3 phases : Accumulation (range), Manipulation (sweep des stops opposés à la vraie direction), Distribution/Expansion (vrai mouvement directionnel). Aussi appelé AMD. Se répète quotidien, hebdo et mensuel.
Faux mouvement initial à l'ouverture d'une session (London Open ou NY Open) qui balaye les stops formés sur la session précédente, avant un retournement vers la vraie direction. Concept ICT central.
Exemple : London Open balaye le low de l'Asia → Judas Swing baissier → réversal haussier.
Pattern ICT décrivant le cycle complet d'une journée institutionnelle : Original Consolidation → Manipulation → Distribution → Reversal. Plus complet que le PO3, intègre la phase de réversion finale.
Divergence entre 2 paires corrélées : si BTC fait un new low mais ETH ne le fait pas, c'est une SMT bullish (le smart money n'accompagne pas la baisse). Signal d'inversion fort en SMC.
Exemple : BTC nouveau low Daily, ETH ne casse pas son low → SMT bullish → setup long.
Mèche très longue indiquant qu'un niveau a été testé puis violemment rejeté. Marqueur d'une zone de liquidité absorbée par les institutionnels. Souvent utilisé comme zone de re-test pour entrée.
Zone de prix laissée par un mouvement violent sans aucune transaction au milieu (tick vide, gap pur). Plus rare que le FVG, plus puissante : le retour vers cette zone est quasi systématique.
Pattern où le prix retourne mécaniquement combler une mèche longue laissée précédemment. Statistiquement, 65-75% des mèches 1H+ sont fill sous 7 jours en crypto.
Direction probable de la journée déterminée à partir de la structure HTF (Daily/4H), des liquidités cibles et de la session en cours. Outil principal pour filtrer les setups LTF dans la bonne direction.
Prix d'ouverture du lundi 00h UTC, niveau de référence majeur en SMC. Le prix tend à osciller autour pendant la semaine. Sweep du Weekly Open = signal de retournement intra-semaine.
Prix d'ouverture du jour à 00h UTC. Niveau pivot quotidien : prix au-dessus = bias bullish intraday, en-dessous = bias bearish. Sweep du Daily Open = changement potentiel de bias.
Prix d'ouverture à 1h NY (06h UTC) selon ICT, considéré comme le 'vrai' open de la journée pour l'activité institutionnelle US. Distingue de l'open 00h UTC.
Zone où un FVG haussier et un FVG baissier se chevauchent. Zone d'équilibre institutionnel où le prix fait souvent une réaction forte à la première mitigation.
Mouvement directionnel violent caractérisé par 3+ bougies impulsives consécutives, généralement avec FVG. Signal de présence institutionnelle confirmée. Toujours suivi d'une mitigation partielle.
Synonyme de liquidity sweep : mouvement délibéré du smart money pour déclencher les stop-loss retail concentrés à des niveaux évidents (sous lows, au-dessus highs). Suivi d'un retournement immédiat.
Traders pris dans la mauvaise direction après un Judas Swing ou un sweep. Leurs ordres de fermeture (stops) deviennent du carburant pour le mouvement réel. Lecture des trapped traders = anticiper le déplacement.
Pattern où le prix dépasse un swing high/low récent, mais clôture la bougie en dessous/au-dessus du niveau. Signal de réversion fort, populaire en analyse Wyckoff appliquée au crypto.
Principe SMC selon lequel la structure de marché se reproduit à toutes les échelles : un BOS visible sur Daily se trouve aussi sur 1H et 5M. Trader multi-timeframe = lire la structure au bon niveau de granularité.
Phase de range très étroit avec volume décroissant, juste avant un mouvement violent. Le smart money accumule discrètement sa position. La cassure de la compression = signal de displacement imminent.
Action institutionnelle agressive de balayer une zone de liquidité majeure (plusieurs equal highs/lows successifs). Souvent en début de session NY. Suivi d'un retournement violent.
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